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讲的太啰嗦,不如找书看,跳过。

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三大报表

资产负载表~企业资产的判断 (公司有多少资产,千里多少钱,运营能力强不强(凭什么盈利,资产结构,钱从哪来)

利润表~~~单位时间内的利润(是不是一门好生意)(一个公司的业务模式)

现金流量表~公司维持的能力(气长不长,会不会短命)(印证了利润的质量)

判断公司的综合实力

赚钱能力————生意好不好做,赚钱吗?有没有长期持续性?

1.毛利率~~~(营业收入-营业成本)/营业收入,30%位基准线,判断是否大于30%;

2.营业费用率~营业费用/营业收入,以20%为基准线,<20%正常,低于10%优秀,7%是卓越(费用率10%以内的,费用率低于7%)

费用率高于20%,需要思考是什么原因造成的

1)自由品牌公司,靠高额的广告推销;

2)规模较小的公司,即使利润高,因为营业额收入太小,导致费用率显得高,比如医疗;

3)快速增长的市场,比如互联网企业;

4)需要不断促销来维持流量的流通业公司;屈臣氏

5)餐饮业(房租、水电、人事开销占了1/3);

3. 净力率~~~净利润/营业收入,用于验证税后是否赚钱

4.ROE~~~~净利/股东权益,>20%一条基准线,<7%,就不值得投资(银行贷款);

5.营业利润率~营业利润/营业收入

经营安全边际=营业利润率/毛利率,越大越好,>60%

6. EPS=净利润/总股数

每一股能帮股东赚到多少钱

7.

高于30%是一条基准线,高于好生意,低于7%,不是好生意;

2.运营能力————卖货快不快?收钱快不快?周转量快不快?

毛利低:加快卖货速度

1.薄利多销

看资金周转率 

存货周转率

重点总结:

赚钱能力:

1.赚钱能力主要看:毛利率、利润率、ROE(越高越好);

2.最低标砖生意:毛利率>10%,利润率>5%,ROE>15%;

(银行利息、通货膨胀)

运营能力

1.重要指标:存货周转天数、营收账款周转天数、总资产周转率(越快越好);

2.B2C:存货周转天数<30天,收钱天数<15天;

B2B:存货周转天数<60~90天;

3.无本买卖:还钱时间>做生意的完整周期;

4.总资产周转率<1,亲资产,转的快

总资产周转率>1,重资产,烧钱;必须高毛利、高现金;

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一、赚钱能力

毛利率=(营业收入-营业成本)/营业成本

30%是一条基准线

低于7%就不是好生意。

营业费用率=营业费用/营业收入

小于20%正常,低于10%优秀,低于7%是卓越。

不同行业营业费用了不同。

费用了高于20%,需要思考是什么原因造成的。

自由品牌公司,靠高额的广告推销。

规模较小的公司,即使利润率高,因为营业收入太小,费用率高。

快速增长的市场。

净利率=净利润/营业收入(验证税后是否赚钱)

越大越好,必须大于2%才有投资的意义。

ROE=净利润/股东权益

越高越好,大于20%,小于7%就不值得投资。

营业利润率=营业利润/营业收入

经营安全边际=营业利润率/毛利率

经营安全边际越大越好,大于60%。

越大说明公司在大环境剧烈变化下获利的空间也足够大,有长期稳定的获利能力,如果低于60%,市场发生变化生存就成问题。

EPS=净利润/总股数(每一股能帮股东赚多少钱)

毛利率判断这是不是门好生意,了解各行业毛利率;

营业利润率,公司有没有赚钱的真本事

净利率,验证税后是否赚钱。

看利润表带着8个问题

1、生意好不好,营业额多大?

2、购料成本怎么样?会不会太贵,合不合理?

3、管理、销售和财务费用会不会太高?

4、本业到底赚不赚钱?

5、来自非本业的利润多少?

6、来自非本业的支出规模如何?

7、缴税后,是不是真赚钱?

8、身为股东,能分多少钱?

二、运营能力

毛利很低怎么办:加快卖货速度,增加毛利高的产品销量,转行。

运营能力三部分:

1、卖货速度:存货周转天数、存货周转率

2、收钱能力:应收账款周转天数,收现天数

3、翻桌率:资产利用效率,总资产周转率。

卖货时间小于40天,就是热销产品。

产品不更新也不会过时。

什么产品存货时间大于60天

货不好卖,卖不动

毛利高,3年不开张,开张吃3年。

需要存放,如白酒。

不同行业存货周转天数

化学制药:3个月,钻石,1年,房地产,3年,白酒,4年,战斗机,5年。

对大部分行业来说,存货天数越短,运营能力越强。

运营能力强的公司,毛利不低,卖货速度还很快。

存货周转率=一年360天/存货天数

收现天数小于15天,相当于收现金,信用卡两周内到账。

收钱越快,资金成本越低,收钱越慢,资金成本越高。

快收慢付

卖货速度突然暴涨很多:回光返照,倒闭前的货物变现。

收款天数突然延长很多:巨额烂账,洗钱,钱收不回来。

4、总资产周转率=年总营业收入/总资产(你的资产,一年可以带来多少收入)

大于1说明是轻资产,小于1说明是一个烧钱的行业。

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EPS= 净利润/总股数,

每一股能帮股东赚多少钱?

 

A股公司每股

 

 

 

煎饼果子 每天200只,收入200*10=2000元;

成本3元,每天的200*3=600元;

毛利率70

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这么重要的知识竟然不是赵老师,上节课一分钟也听不下去!

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